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基金板块有哪些(从22Q1基金持仓看大农业板块投资机会详解)

近期地缘政治紧张,A股亦处于震荡磨底阶段,前期相对强势的农业板块均经历了不小幅度的调整,那么大农业板块当前是否迎来了布局机会?如何看待农业板块的后市发展?我们来看看22Q1的

近期地缘政治紧张,A股亦处于震荡磨底阶段,前期相对强势的农业板块均经历了不小幅度的调整,那么大农业板块当前是否迎来了布局机会?如何看待农业板块的后市发展?我们来看看22Q1的机构配置。


农业板块新的向上周期正在市场的质疑中逐步拉开帷幕,同时目前估值处于历史低位,种业、养殖板块等向上的确定性较强。


短期来看,地缘政治冲突下,乌克兰、俄罗斯作为农产品和化肥出口大国,相关农作物出口和播种均受到影响,同时粮食进口依赖度高的国家加快囤粮,使得粮食价格高企。另外,南美等地今年以来干旱气候加剧,也影响了世界粮食供给。而受通胀预期上升,成本上涨,农民未来可能惜售,供给将进一步吃紧,从全年来看,世界粮食价格有望持续走高。


中国部分粮食依赖进口,世界粮食价格上涨会传导到国内,加上目前国内生猪存栏量较高,需求较为旺盛,国内粮食价格也会维持在高位,带动种植产业链高景气,相关标的有望受益。


中期来看,在保障粮食安全的大基调下,目前转基因种子商业化已经拉开序幕,预计转基因政策有望在明后年持续放开,转基因相关公司或迎来布局机会。


长期来看,中国是人口大国也是农业大国,但是农业产业大而不强,有些粮食品类过度依赖进口,种业相关研发有较大成长空间。目前保障粮食安全已成为一项国家战略,而粮食安全的实现不是一蹴而就的,是一个较为长期的过程,相关支持政策会持续推进,农业板块值得长期布局。


从22Q1基金持仓来看,农业板块整体持仓占比提升显著,生猪板块占比强势上升。开放式主动偏股型基金重仓农业板块占比环比有所提升,但仍处于历史较低水平。 2022Q1 农业板块占主动偏股型基金重仓股总市值比为 2.21%,环比上升 0.80%;其中,种植业占 0.24%,渔业占 0%,畜禽养殖业占 0.91%,饲料业占 0.88%,农业综合占 0%,农产品加工占 0.12%,林业占 0%,动物保健占 0.05%。

从22Q1基金持仓看大农业板块投资机会


从个股来看,2022Q1 重仓农业个股 TOP10中,成长股持仓坚挺,顺周期板块重点 布。按开放式主动偏股型基金重仓持股总市值排序,2022Q1 排名前 10 的农业个股分别为:牧原股份、海大集团、温氏股份、大北农、新希望、登海种业、傲农生物、天康生物、梅花生物、隆平高科


其中,牧原股份(生猪养殖龙头)、海大集团(特水饲料龙头、蓄力生猪养殖的农牧白马)属于养殖链中管理层优秀的优质成长标的,这两大标的在农业板块重仓持股总市值排名中的头部地位依然坚挺,市场对牧原及海大的认可度进一步凸显。


此外,基金重仓持股总量环比提升明显的标的还有:华统股份(+8671%)、梅花生物(+7324%)、新希望(+1506%)、巨星农牧(+589%)、农发种业(+409%)、唐人神(+214%)、天邦股份(+190%)、傲农生物(+150%)、牧原股份(+125%)、温氏股份(+112%)、新五丰(+100%)。


从 2022Q1 农业板块重仓股持仓来分析,板块整体重仓持股总量较 2021Q4 环比增加 77.10%,其中 2022Q1 生猪板块重仓持股总量较 2021Q4 环比增加 116.18%。此外,景气度高的种子、黄鸡板块,以及优质动保标的得到重点布局。

从22Q1基金持仓看大农业板块投资机会


总体来看,2022Q1畜禽养殖、饲料板块及种植链的重仓占比回升,种植链板块受益行业高景气度,22Q1板块重仓数量继续走强,大北农、登海种业、隆平高科位列重仓排名前十,展现出机构投资者对种植链板块的持续看好。

从22Q1基金持仓看大农业板块投资机会


具体来看各个细分板块:


1) 畜禽养殖板块2022Q1重仓市值占比环比增加0.57%,生猪反转预期蓄势加速,且禽链产能去化明显,市场提前布局畜禽养殖板块,牧原股份(生猪养殖成长股)及部分边际好转的养殖先锋,圣农发展(低估值白鸡龙头)、立华股份(黄鸡养殖优质标的)等其他低估值禽链标的纷纷受到基金关注。


2) 饲料板块的重仓占比亦呈现上升趋势,2022Q1环比增加0.19%,主要由于受益于猪周期反转预期向好,归属于饲料板块的新希望、傲农生物、天康生物、天邦股份、唐人神等猪企重仓持股数量提升、市值向上修复。


3) 种植板块重仓呈上升趋势,2022Q1占重仓股总市值比例环比上升0.05%,但相对于 2016-2017 年行业高景气持仓比例仍有较大提升空间。考虑到种业基本面有强支撑,且政策面或迎重要催化,种子板块整体有望迎来周期与成长的共振。


4) 农产品加工板块 2022Q1重仓占比环比略回落 0.001%,其中,氨基酸龙头梅花生物受益生猪存栏增长实现量价齐升,获市场重视,2022Q1重仓持股总量环比 2021Q4上涨7324%。


5) 动物保健板块的重仓占比有所回落,2022Q1环比减少0.01%,主要由于猪价进入下行去产能阶段,动保板块重仓持股减少叠加市值下修,动保板块投资机会或弱于养殖。

从22Q1基金持仓看大农业板块投资机会


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